Ponderação de escala global

O segundo componente do Índice de Sigilo Financeiro é a ponderação de escala global (global scale weight, a GSW) atribuída a cada jurisdição. Ela avalia o tamanho da participação de cada jurisdição no mercado global de serviços financeiros fornecidos a não residentes, que utilizamos como uma medida de risco. Quanto mais serviços financeiros transfronteiriços uma jurisdição fornece, maior a ameaça potencial caso a jurisdição não seja totalmente transparente.As ponderações de escala global são baseados em dados disponíveis publicamente sobre o comércio de serviços financeiros internacionais de cada jurisdição. Quando necessário devido à falta de dados, nos baseamos em uma metodologia pioneira no FMI (documento de trabalho do FMI de Ahmed Zoromé publicado em 2007) para extrapolar a partir de medidas de estoque, a fim de gerar estimativas de fluxo. Isto nos permite criar um ranking abrangente da participação das jurisdições no total do comércio internacional global de serviços financeiros. Somente quando isto é posteriormente combinado com as pontuações de sigilo, cria um ranking da contribuição de cada jurisdição para o problema global final do sigilo financeiro: este ranking é o Índice de Sigilo Financeiro.

Para construir a ponderação de escala global, começamos com os melhores dados disponíveis em uma base comparável internacionalmente. A fonte preferida é o BOPS (Balance of Payments Statistics) do FMI, que fornece, para cada jurisdição, dados sobre suas exportações de serviços financeiros. Para esta edição das ponderações de escala global, usamos dados de 2018, que é o ano mais recente incluído no conjunto de dados a partir de 1 de novembro de 2019. No primeiro passo, usamos os dados reportados sobre exportações de serviços financeiros para construir as ponderações da escala global (dados sobre exportações de serviços financeiros são reportados por 94 jurisdições no Índice de Sigilo Financeiro).

Nas jurisdições para as quais estes dados não estão disponíveis, extrapolamos uma estimativa do valor das exportações de serviços financeiros. Na extrapolação, procedemos em quatro etapas adicionais. Em cada etapa da extrapolação, usamos dados diferentes sobre variáveis que são altamente correlacionadas com as exportações de serviços financeiros. Na segunda etapa, extrapolamos a partir dos dados informados sobre exportações de serviços financeiros no BOPS (Balance of Payments Statistics) do FMI para o ano 2017 - isto porque há 11 jurisdições avaliadas na edição de 2020 do Índice de Sigilo Financeiro para as quais os dados sobre exportações de serviços financeiros ainda não estão disponíveis para 2018, mas estão disponíveis para 2017. Na terceira etapa, extrapolamos a partir dos dados sobre o fluxo de entrada de ativos provenientes da Posição de Investimento Internacional (IIP), que faz parte do Banco de Dados de Estatísticas da Balança de Pagamentos do FMI, e assim obtemos valores extrapolados de exportações de serviços financeiros para outras seis jurisdições. Nas etapas quatro e cinco, utilizamos dados do fluxo de entrada de carteira de ativos reportados e do fluxo de saída da carteira de passivos provenientes da Pesquisa Coordenada de Investimento de Carteira (CPIS) do FMI.  Usando os dados da entrada de ativos, extrapolamos o valor das exportações de serviços financeiros para mais seis jurisdições, e para as 18 jurisdições restantes, extrapolamos a partir dos dados derivados de passivos.

No total, obtivemos dados sobre exportações de serviços financeiros (verdadeiros ou extrapolados) para 239 jurisdições no valor total de pouco mais de US$ 524 bilhões. Destes, as 133 jurisdições avaliadas no Índice de Sigilo Financeiro de 2020 cobrem 99,83% (para comparação, as 112 jurisdições cobertas pelo FSI 2018 edição do índice responderam por 99,33% do total global).

Finalmente, então, calculamos, para cada jurisdição, a participação de suas exportações de serviços financeiros sobre o total global. Isto cria um peso ou ponderação de escala global que reflete a importância relativa de cada jurisdição. O peso da escala global para a jurisdição I, GSW_i, é assim definido como:

Acreditamos que é uma falha importante nas estatísticas internacionais – e, portanto, na clareza da compreensão das finanças internacionais – que os fluxos que estamos tentando medir não sejam capturados de modo coerente. Considerando esse contexto, acreditamos que nossa metodologia representa o uso mais robusto possível dos dados disponíveis para avaliar a contribuição relativa das jurisdições com o total global de serviços financeiros prestados a não residentes. Uma incerteza remanescente é a extensão de cobertura de fluxos relacionados à administração de entidades legais e esquemas como trusts, fundações, empresas de fachada e similares.

Consulte nossa metodologia de ponderação de escala global explicada em mais detalhes aqui.