Ponderaciones
El segundo componente del Índice de Secreto Financiero es el Peso a Nivel Global atribuido a cada jurisdicción. Se basa en una evaluación del tamaño de la participación de cada jurisdicción en el mercado global de servicios financieros prestados a clientes no residentes, que utilizamos como medida de riesgo. Cuantos más servicios financieros transfronterizos brinde una jurisdicción, mayor será la amenaza potencial si la jurisdicción no es totalmente transparente.
El Peso a Nivel Global se basan en datos disponibles públicamente sobre el comercio de servicios financieros internacionales de cada jurisdicción. Cuando es necesario debido a la falta de datos, nos basamos en una metodología pionera en el Fondo Monetario Internacional (documento de trabajo del Fondo Monetario Internacional de Ahmed Zoromé publicado en 2007) para extrapolar las medidas de existencias con el fin de generar estimaciones de flujo. Esto nos permite crear una clasificación integral de la participación de las jurisdicciones en el comercio transfronterizo global total de servicio financieros. Sólo cuando esto se combina posteriormente con los puntajes de opacidad, se crea una clasificación de la contribución de cada jurisdicción al problema global del secreto financiero: esta clasificación es el Índice de Secreto Financiero.
Para construir el Peso a Nivel Global (GSW), comenzamos con los mejores datos disponibles sobre una base comparable internacionalmente. La fuente preferida es la Estadística de Balanza de Pagos (BOPS) del FMI, que proporciona, para cada jurisdicción, datos sobre sus exportaciones de servicios financieros. Para esta edición del las ponderaciones de Peso a Nivel Global, utilizamos datos para 2018, que es el año más reciente incluido en el conjunto de datos a partir del 1 de noviembre de 2019. En el primer paso, usamos estos datos informados sobre exportaciones de servicios financieros para construir el Peso a Nivel Global (94 países de FSI informan sobre las exportaciones de servicios financieros en el Índice de Secreto Financiero).
Para las jurisdicciones para las cuales estos datos no están disponibles, extrapolamos una estimación del valor de las exportaciones de servicios financieros. En la extrapolación, procedemos en 4 pasos adicionales. En cada paso de la extrapolación, utilizamos diferentes datos sobre variables que están altamente correlacionadas con las exportaciones de servicios financieros. En el paso 2, extrapolamos los datos reportados sobre exportaciones de servicios financieros en las Estadísticas de la Balanza de Pagos del FMI (BOPS) para el año 2017, esto se debe a que hay 11 jurisdicciones evaluadas en la edición FSI 2020 del Índice de Secreto Financiero para las cuales los datos sobre exportaciones de los servicios financieros aún no está disponible para 2018, pero está disponible para 2017. En el paso 3, extrapolamos los datos sobre activos internos que obtenemos de la estadística de Posición de Inversión Internacional (PII) que forma parte de las Estadísticas de la Balanza de Pagos del FMI (BOPS), y así obtenemos valores extrapolados de las exportaciones de servicios financieros para otras seis jurisdicciones adicionales. En los pasos 4 y 5, utilizamos datos sobre activos de cartera entrantes reportados y pasivos de cartera salientes derivados de la Encuesta de inversión de cartera coordinada (CPIS) del FMI. Utilizando los datos de activos internos, extrapolamos el valor de las exportaciones de servicios financieros para 6 jurisdicciones adicionales, y para las 18 jurisdicciones restantes, extrapolamos de los datos de pasivos derivados.
En total, obtenemos datos sobre exportaciones de servicios financieros (verdaderos o extrapolados) para 239 jurisdicciones por un monto total de poco más de US $524 mil millones. De esto, las 133 jurisdicciones evaluadas en el Indice de Secreto Financiero 2020 cubren el 99.83% (en comparación, las 112 jurisdicciones cubiertas por la edición FSI 2018 del índice representaron el 99.33% del total global).
Finalmente, calculamos, para cada jurisdicción, la participación de sus exportaciones de servicios financieros en el total global. Esto crea el Peso a Nivel Global que refleja la importancia relativa de cada jurisdicción. El Peso a Nivel Global para la jurisdicción i, GSW_i, se define así como:
Es importante tener en cuenta que un alto Peso a Nivel Global por sí solo no implica albergar o apoyar un comportamiento inapropiado por parte de las jurisdicciones en cuestión. Podría decirse que los que están cerca de la cima deberían ser felicitados por su éxito en el campo del comercio internacional de servicios financieros (aunque a la luz de ejemplos recientes como Islandia, Irlanda y Chipre, por supuesto, también pueden querer considerar el grado de su confianza en este sector arriesgado). Más bien, el Peso a Nivel Global es un indicador del potencial de una jurisdicción para contribuir al problema global del secreto financiero, si se elige el secreto en el rango de áreas de políticas discutidas anteriormente. Cuanto mayor sea el Peso a Nivel Global de una jurisdicción dada, mayor será el riesgo para otros si se elige opacidad, y por lo tanto, mayor es su responsabilidad de ser transparente.
Entonces, es sólo en el paso posterior donde se combinan estos Pesos a Nivel Global con los puntajes de opacidad, que creamos un Índice de Secreto Financiero que refleja el daño global potencial causado por cada jurisdicción.
Que los flujos que tratamos de medir no sean capturados de manera consistente es una falla importante en las estadísticas internacionales y, por lo tanto, para la capacidad de comprender el funcionamiento de las finanzas internacionales. En ese contexto, creemos que la metodología desarrollada por TJN representa la forma más robusta de utilizar los datos disponibles para evaluar la participación relativa de cada jurisdicción sobre el total de los servicios financieros prestados a los no residentes. Una duda que se mantiene es hasta qué punto están cubiertos los flujos vinculados a la administración de estructuras como los fideicomisos, las fundaciones, las compañías fantasma.
Consulte una explicación detallada sobre la metodología del Peso a Nivel Global acá.