Qual é o significado de uma mudança no ranking?

Aqui você pode fazer o download de uma planilha do Excel com a decomposição das mudanças no ranking entre as edições de 2018 e 2020 do Índice de Sigilo Financeiro. O uso comercial desta informação está sujeito à aquisição de uma licença de uso. Todos os usuários devem preencher este formulário para ter acessoa aos dados em Excel (o registro é grátis para uso não comercial). 

Uma mudança no Índice de Sigilo Financeiro significa que o sigilo da jurisdição melhorou ou piorou desde a última edição do Índice?

Em resumo, não. O ranking do Índice de Sigilo Financeiro classifica as jurisdições de acordo com seu valor de Índice de Sigilo Financeiro. Esse valor deÍndice de Sigilo Financeiro depende de dois elementos: a pontuação de sigilo e a ponderação de escala global (global scale weight, a GSW). Uma mudança na posição de um país poderia, desse modo, ser afetada por uma mudança em sua pontuação de sigilo ou uma mudança na ponderação de escala global, ou por mudanças mais radicais de outros países.

Isto significa que o ranking não mostra se o sigilo de um país melhorou ou piorou desde a última edição, mas é possível encontrar esta informação em outro lugar (ver abaixo).

Qual é o significado de uma mudança no ranking?

O ranking do Índice de Sigilo Financeiro tem a ver com o presente. O objetivo do ranking é chamar a atenção para as jurisdições em altas posições, porque essas são as que mais contribuem para o sigilo financeiro mundial. Se essas jurisdições adotassem mais transparência, causariam um grande impacto no combate à evasão fiscal, lavagem de dinheiro, corrupção e outros fluxos financeiros ilícitos.

É possível ver, ao comparar as jurisdições no top 10 das edições atual e anterior, se os mesmos países ainda estão entre os maiores contribuidores, ou se há novos. Contudo, o fato de que um país não esteja mais entre os top 10 não significa que tenha melhorado. É possível que seu sigilo e serviços financeiros offshore continuem os mesmos, mas os outros países tenham piorado muito.

Por que um país pode ascender no ranking (se tornando um infrator pior) se somente sua ponderação de escala global aumentar, mesmo se não se tornar mais sigiloso? Ou pior, por que um país subiria no ranking apesar de ter se tornado mais transparente?

O ranking depende do valor de Índice de Sigilo Financeiro do país relativamente ao valor de outros países. Logo, é possível que um país mude de posição somente devido a mudanças (mais radicais) de outros países. Também é possível que o país caia no ranking, se tiver contribuído menos para o sigilo financeiro global, mesmo que o sigilo e os serviços financeiros tenham piorado. Tudo depende dos outros países (veja abaixo).

No entanto, vamos momentaneamente nos esquecer dos outros países e olhar somente para as mudanças específicas de um país. Por que é justo que o país ascenda no ranking (se torne um maior contribuidor para o sigilo no mundo), mesmo que seu sigilo tenha melhorado ou permanecido o mesmo? Embora a culpa possa ser da fórmula, qual é a explicação para uma fórmula que “penaliza” países que são mais exitosos e atraem mais clientes para seus serviços financeiros offshore?

A pontuação de sigilo avalia o arcabouço jurídico de sigilo/transparência dos países. A ponderação de escala global indica qual é o impacto que aquele sigilo pode ter. Se um país continua igualmente sigiloso (sua pontuação de sigilo continua a mesma), mas sua ponderação de escala global aumenta, isso quer dizer que o mesmo nível de sigilo agora terá um impacto muito maior em todo o mundo. Então, na prática, ele agora contribui mais para o sigilo global que antes. Isso foi o que aconteceu, por exemplo, com os EUA na edição de 2018 do Índice de Sigilo Financeiro. Há um único modo pelo qual um país pode neutralizar uma grande escala ou impacto (uma maior ponderação global): se tornar mais transparente. Se o sigilo melhorar pouco, ou nada, enquanto a ponderação de escala global aumenta, esse país é, quase indiscutivelmente, uma maior ameaça à transparência global do que era antes. No entanto, dependerá do quanto aumentam ou diminuem a ponderação de escala global e de pontuação de sigilo.

Nem tudo é relativo. O ponto inicial, e valor absoluto, pode também ser relevante.

Imagine que todos os países, menos um, passem a ser quase que totalmente transparentes (todos têm uma pontuação de sigilo entre 0 e 10). O outro país tem uma pontuação de sigilo de 90. Todo o restante é igual, mesmo que o país de sigilo maior reduza seu sigilo para 45 (uma melhoria bastante significativa, de 50%), isso pode não ser suficiente para mudar sua posição no ranking. Esse país discrepante pode ainda estar em alta posição no ranking, mesmo que tenha sido o único a melhorar, enquanto todos os outros pioraram, e em vez de 0-10, seu índice de sigilo é agora 15. Por quê? Por que “o que mais melhorou” caiu somente para 45, o que ainda é alto, muito maior que 15, que é a pontuação de todos os outros.

O mesmo é válido para a ponderação de escala global. Para países com maior participação no mercado financeiro offshore, mesmo uma leve mudança em sua ponderação de escala global pode acabar tendo mais impacto no ranking de que uma jurisdição cujo GSW seja 0,00001%. Se este aumentar sua GSW em 10 vezes, ele obtém somente 0,0001%, isso que pode não ser suficiente para se refletir no ranking (se todos os demais países tiverem uma GSW inicial muito maior).

Como é possível saber se um país se tornou mais transparente?

Se a metodologia do Índice de Sigilo Financeiro não mudou desde a última edição, basta comparar a pontuação de sigilo do país nas duas edições. Se a metodologia mudou, ou mesmo que não tenha mudado, mas você quer saber os detalhes relacionados a onde e como melhorou ou piorou, você pode conferir o relatório de banco de dados do país. O relatório de banco de dados contém todos os detalhes, fontes e explicações sobre como cada país se sai em cada um dos 20 indicadores, e também em outras questões que não influenciam a pontuação de sigilo.

Quais países mudaram sua posição no ranking do Índice de Sigilo Financeiro entre 2018 e 2020?

As mudanças no ranking doÍndice de Sigilo Financeiro em 2020 podem ser causadas por qualquer uma ou todas as três causas listadas a seguir:

1. Aumento da cobertura: agora o ranking abrange 21 novas jurisdições;
2. Mudanças na pontuação de sigilo: a pontuação de sigilo pode ter mudado devido à nova metodologia (novos indicadores são empregados) ou porque as jurisdições tiveram melhora ou piora nos indicadores originais que estavam disponíveis em 2018; e/ou
3. Mudanças na ponderação de escala global: a escala global pode ter aumentado ou diminuído desde 2018.

Algumas dessas mudanças podem ter neutralizado uma a outra. Por exemplo, a pontuação de sigilo pode ter melhorado (o país ficou mais transparente), mas sua ponderação de escala global aumentou, logo, no fim das contas, o país não teve mudança de posição no ranking (supondo que as mudanças nos outros países foram irrelevantes). Ou podem ter potencializado umas às outras, se houve aumento ou diminuição na pontuação de sigilo e na ponderação de escala global.

Esta planilha de Excel mostra a decomposição dessas mudanças no ranking entre as edições de 2018 e 2020 do Índice de Sigilo Financeiro.

Exemplos de mudanças no ranking:

- Sem mudanças no ranking, apesar das mudanças na pontuação de sigilo e na ponderação de escala global: Hong Kong permaneceu na 4ª posição do ranking desde 2018. Embora a pontuação de sigilo de Hong Kong tenha diminuído em 6%, isso foi neutralizado por um aumento do peso da escala global. 

- Mudanças na escala global: o República Dominicana caiu 38 posições no ranking apesar de ter aumentado o seu Peso na Escala Global em 22%. Este aumento foi neutralizado por uma maior transparência (sua pontuação de sigilo desceu em 13 pontos).

- Queda no ranking independentemente de mudanças no próprio país: Embora a Lituânia e a Macedônia tenham ambos aumentado as suas pontuações de sigilo e o volume de atividade financeira realizada na sua jurisdição por não residentes, ambos caíram no ranking devido à adição de novos países ao Índice de Sigilo Financeiro 2020, que ficaram acima da Lituânia e da Macedônia.